【米国株】自社株買いのブラックアウト期間てなに？株価はどう動くのか
米国株投資家「自社株買いのブラックアウト期間てなに？株価の動きにも関係あるのかな？」
このような悩みにお答えします。
この記事を読んでわかること
- 自社株買いのブラックアウト期間とはなにか
- 自社株買いのブラックアウト期間中の株価の動きはどうなりやすいか
自社株買いとは
市場に取引されている自社の株式を買い戻すこと
この記事では、自社株買いのブラックアウト期間とはなにかをお伝えします。
なお「自社株ってそもそもなんなの？」という方はこちらの記事「»参考記事：企業が自社株買いをする理由【企業・株主のメリットは？】」でお伝えしています。
それではよろしくお願いします。
記事の内容
自社株買いのブラックアウト期間とはなにか
自社株買いのブラックアウト期間とは、企業が自社の株式を購入できない期間、つまり企業が自社株買いをできない期間のことです。
具体的には、4半期に一度発表される決算発表前、約5週間の期間がブラックアウト期間になります。
企業が決算発表前に自社株買いを行うと、インサイダー取引になる可能性があるので、それを回避するために設定された期間です。
なおインサイダー取引とは
未公開情報を不法に共有・利用して証券市場取引を行い、情報を持たない投資家に損害を与える犯罪的行為をいう。
(»Wikipedia「内部者取引」より引用)
ブラックアウトは米国株だけに関係があるわけではない
なお、少し話は逸れますが、ブラックアウト期間は米国株だけでなく、日本株にも関係があります。もっと言えば、中央銀行(日銀、FRB)にも関係があるワードです。
日本株の場合は、ほぼ同じなので省きますが、中央銀行(FRB、日銀など)の場合、企業のブラックアウト期間と少し違います。
中央銀行のブラックアウト期間は、金融政策に関する情報発信が制限される期間になるよ。
これは、金融政策の情報が出てしまうと、マーケットが先回りして、動いてしまうためです。
そうすると、有効な金融政策が出せなくなるとの懸念があるので、中央銀行の関係者にもブラックアウト期間が設けられています。
なお、米国の中央銀行(FRB)の場合、FOMC(米国の金融政策を決める協議会)が開催される前週の火曜日から、FOMC終了時までがブラックアウト期間です。
自社株買いのブラックアウト期間中の株価の動きはどうなりやすいか
話は戻りますが、米国株のブラックアウト期間で、企業が自社株買いができなくなることで、どのような株価の動きになりやすいと思いますか？
結論だけお伝えしますと、ブラックアウト期間は株価が下落しやすくなります。
というのも、アメリカの自社株買いに積極的な企業は、自分自身が最強の買い手になります。(買ったら絶対に売らないので。)
その最強の買い手がいなくなるので、当然株価はさがりやすくなる、というロジックです。
なお、絶対の法則ではないですが、自社株買いに積極な企業であればあるほど、決算前のブラックアウト期間は、株価が下がりやすくなりますよ。
まとめ
ということで、今回の記事の内容は以上になります。
今回の記事では自社株買いの〝ブラックアウト期間とは〟〝ブラックアウト期間の株価の動き〟をお伝えしました。
以下でおさらいしましょう。
自社株買いのブラックアウト期間
企業が自社株買いをできない期間のこと
ブラックアウト期間の株価の動き
下がいやすい傾向
理由は、最強の買い手(自社)がいなくなるためです。
自分の投資する会社の決算発表日から逆算して、いつからがブラックアウト期間かを知ったうえで、投資すると良いかと思います。
なお、次回決算日の調べ方はこちらの記事「»参考記事：気になる米国株の過去の決算結果の調べ方！次回決算日も確認しよう」で伝えています。ご参考に。
気になる米国株の過去の決算結果の調べ方！次回決算日も確認しよう
この記事は気になる米国株の過去の決算結果を調べたい人向け。結論としては、「Investing.com」を使うのがおすすめです。本記事では「Investing.com」で米国株の過去の決算結果を調べる手順の解説を行っています。ついでに、次回の決算発表日も確認しときましょう。
ちなみに自分の投資する会社がどのくらい自社株買いを行っているかは実際に調べてみないとわかりません。こちらの記事「米国株の自社株買いの調べ方【Macrotrendsなら超カンタン】」を参考に、実際に確認してみましょう。
米国株の自社株買いの調べ方【Macrotrendsなら超カンタン】
この記事は、気になる米国株が自社株買いをしているかを知りたい投資家向け。自社株買いをしているかを確認するには『発行済み株式数の推移』を見れば速攻でチェックできます。発行済株式数が減っていれば、自社株買いに積極的な企業ということが分かります。忘れないうちに確認して、銘柄分析を進めましょう。
今回の記事が、あなたの米国株投資のご参考になれば幸いです。
それではまた。
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